?
应收款项投资提前接棒 新规难彻底封堵银行同业腾挪
  作者:admin     发表时间:2022-05-18     浏览次数: 次    

  千呼万唤始出来。5月16日,央行等五部门联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发〔2014〕127号),进一步规范银行同业业务。不过,与此前流传出来的版本相比,业界认为,此次出台的同业新规不如想象中严厉。

  《每日经济新闻》记者注意到,此次同业新规强调按照“堵邪路、开正门、强管理、促发展”的总体思路,那么,随着新规自发布之日起实施,又将给银行同业业务、未来业绩、银信合作、债券市场等方面带来怎样的影响?

  上周五(5月16日),央行等五部门联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发 〔2014〕127号,以下简称“127号文”)。同日,作为“127号文”的配套性政策文件,银监会下发了《关于规范商业银行同业业务治理的通知》(银监办发〔2014〕140号),进一步规范银行同业业务。

  作为上述条文重点规范对象的非标准化资产(非标)业务,除了能够为银行带来更高的收益,同时也是规避监管政策变相放贷的利器。在买入返售受限后,银行还有哪些腾挪手段?未来还可能会有哪些“创新”?同业新规能否彻底封堵银行的资产腾挪术?

  昨日 (5月18日),《每日经济新闻》记者从银行同业相关业务人士处了解到,应收款项类投资是银行同业继买入返售之后发展规模最大的“创新”。相比买入返售,应收款项类投资更为规范,新规对部分应收款项类投资也有规范。

  银行同业业务,是指以金融同业客户为服务与合作对象,以同业资金融通为核心的各项业务,具体包括:代理同业资金清算、同业存放、债券投资、同业拆借等。

  但是,由于有存贷比等指标考核,银行便会利用同业业务发展非标进而规避监管,同时又会根据监管政策及时调整同业业务操作模式,“创新”无处不在。

  招商证券(行情问诊)研究认为,信用挂钩收益互换产品(TRS)、定期存贷质押+额外直接授信、委托定向投资以及海外租赁通道等多种模式,都是银行同业业务的新玩法。

  某股份行同业部人士向《每日经济新闻》记者表示,委托投资可以放入同业投资里面,整个市场认可度不高,不能算作一种新的业务;TRS某种程度上不能算作同业业务,可以算作一种衍生产品,和单纯的同业业务有区别,同业业务是相对同业之间有一个交易或者不同需求互补;定期存款质押+额外直接授信可以算作同业业务,传统业务的变形;利用保险资管把同业存款绕成一般性存款在前年就有了。

  “其实,同业业务兴起真正的创新主要以买入返售为代表,买入返售被监管部门盯上以后,银行一个新的方式是直接投资,投资自己银行或者其他银行的资产,体现在年报中就是应收款项类投资,(除此之外)现在还真没有其他能够接得上买入返售的。”上述股份行同业部人士坦言。

  资产负债表作为银行业务经营的财务映射,资产结构的变动必然隐含着银行业务经营的变化。

  业内人士认为,去年6月出现流动性紧张后,银行对同业项下的非标资产(主要是买入返售)的规范是早预期,应收账款投资最大的作用,就是把非标,特别是信托受益权从同业科目下挪走,相对来说,应收账款投资受到的资本约束要大一些,可能风险也要小一些。

  据了解,应收款项类投资通常有三种情形:一是银行自己买自己的应收款项;二是银行买其他金融机构的信托受益权;三是银行帮助别的机构代持,然后再卖回被代持的机构。不过,每家银行的资产负债情况不同,相应的不同银行应收款项类投资的情况也有所不同,如果银行不良率上升很快,买自己的应收款项就会多一点;买信托受益权涉及的是杠杆,不断借同业资金,通过利差套利,风险不可控;代持基本上小银行不敢去投资,就做一些比较稳当的业务。

  业内人士普遍认为,监管部门的政策并不能完全封堵银行同业业务腾挪,只是新产品不能一蹴而就,“创新”尚需时日。

  上述某股份行同业部人士表示,“127号文”对银行同业业务讲的比较清楚,市场上惯用的同业业务都包括在内,文件下发后,买入返售会大面积缩减,但投资类业务不会大规模减少,这取决于银行自身资本,如果资本充足率还比较有优势,应收款项类投资存在空间。

  某银行金融部人士向 《每日经济新闻》记者表示,如果用国际的观点,会用比较合理的方式进行 “创新”,有风险的创新更有意义。文件出来后,不会对产品创新造成制约。

  某银行业研究员向《每日经济新闻》记者表示,银行所谓的腾挪术,目的都一样,只要是存贷比监管存在,净资本消耗存在,银行为了利润就会找各种办法去规避。

  上述股份行同业部人士则表示,同业新规出台后,银行创新的动力有,但是难度比较大,买入返售是2011年出来的,从出来到兴起用了一两年时间,之前也酝酿很长时间。

  民生证券金融分析师张磊向《每日经济新闻》记者表示,新规对同业业务的标准提出了数量性的指标,并不是对同业业务都一刀切,从方向来看,应该是将同业业务回归到流动性头寸调整为主的模式中。

  “短期内,银行不会特别激进创造新的产品,从去年下半年‘8号文’(即《银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》)后,银行表外已经压缩。”张磊说。

  绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈??3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺??.95鐐癸紝璺屽箙锛??.07%锛屾姤58.....

  1.1.鏈挱涓荤嫭涓??棤浜岀殑鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽,姣忔棩寮??洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

  鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

  銆愭姇璧勮祫璁??鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

  鏂拌偂鐢宠喘锛??缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲??鏈??4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛??.....

  娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿??浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

  银行名称全部工商银行中国银行建设银行交通银行农业银行华夏银行民生银行光大银行兴业银行招商银行上海银行浦发银行宁波银行北京银行大华银行长沙银行广发银行桂林银行杭州银行华商银行恒生银行汇丰银行九江银行南京银行平安银行上饶银行三峡银行温州银行中信银行浙商银行北京农商

  投资类型全部组合投资类信托贷款类票据类信贷资产类证券投资类权益投资类债券投资类